Моя не последняя встреча с деривативами (ужасы)

Иду, значит, по тропинке лесной. Никого не трогаю. Тут - чу! -  сзади шорох. Неприятный такой, а потом что-то кааак хрясь! Я сразу вправо залег, ногами к звуку, как учили на нынешней ОБЖ. Но нет, пронесло - то был варрант обычный - прошуршал мимо, да только видели!

Иду дальше, вдруг что-то с елки кааак ухнет! Ну, думаю, не иначе, как фьючерс подлетел, жертву ищет. И точно. Смотрю - понес уже кого-то, родимый. Хорошо не меня. У него голодных ртов немало, но самых прожорливых не прокормишь никогда. Опасная птица, в общем. А уж если попадешь к нему под эксперацию, мало того, что съест, так сначала мучить будет долго и непонятно.

Коли так, свернул я с тропинки - ну их, этих птиц. И шага не ступил, как вляпался в опцион. Ну, надо же! Уж людЯм от тропинки подальше отойти лень - путают прямо под ноги! Тьфу!

Зря, короче, через лес пошел. Весь в опционах, фьючерсы чуть не порвали.... Хорошо, СДСов не встретилось... Те, говорят и мобильник отнять могут. Но в наших лесах их совсем мало. Да и те заблудились.

13.13

Борьба с абсолютным злом. Вот, что реально стоит за решениями саммита ЕС. Это интересный подход к рынку CDS. Давно пора.

Решение о списании 50% греческого долга по идее может очень больно ударить по продавцам CDS, поставившими на дефолт. Это одна часть проблемы. Вторая часть проблемы – а попадает ли реструктуризация под действие CDS? Это уже проблема покупателей свопов.

Решение о списании может этот рынок ликвидировать, если это не будет считаться страховым случаем. А внедрение практики организованной помощи проблемным странам может сделать не нужным страхование рисков по суверенным долгам как таковое.

Более того, уже озвучили практику в деятельности хедж-фондов, когда те, сознательно задирая стоимость CDS, вынуждают государства приплачивать при размещении своих облигаций. Тогда появляется и моральное право их добить на корню.

В любом случае это может привести к сжатию корпоративного кредитования и уменьшению ликвидности на рынках суверенных долгов.

И еще почему-то кажется, что когда сойдет волна адреналина от решения Саммита о всего-то 50% списании, разгребать придется большую кучу финансовых проблем вне государственного сектора. При чем разгребать быстро и квалифицированно. А это вам не «отслюнявить трюлик на побрякушки».

Но к тяжелой, упорной и общественно полезной работе чиновникам не привыкать!





Вольный пересказ с частичной отменятиной статьи на http://www.cnbc.com/id/45045878. буду признателен, если кто сподобится сделать полный перевод.
А про свопы уже писал в доступной форме: 
http://dartstrade.blogspot.com/2011/10/1313.html  

НА-Джест утренний

Ренессанс откладывается. Так можно прокомментировать сообщение об убытках одноименного банка. 32 млн. долларов за 6 месяцев 2011 года. http://www.vedomosti.ru/finance/news/1384505/rts_dobavila_ubytka    Но это для минимизации налогов, как я понимаю, т.к. в основном все хорошо.

Дембельский аккорд Трише проходит в тяжелых условиях.http://www.bloomberg.com/news/2011-10-05/trichet-s-legacy-being-scripted-by-crisis.html    Человек уже яхту по каталогу выбирает, а тут кризис. Мало того, что вроде как ставку менять требуют, да не просто менять, а понижать, так потом еще и объясняй, почему не сделал… Бенефис сегодня после обеда. Больше всего везет Италии – следующий глава ЕЦБ от них. Тут будет вам и понижение ставки, и спасение Италии, и песни, и пляски, и багеты за 15 евро))

Великобритания ставки сохранит, как сохранит объявленные меры по стимулированию – не сомневается никто. http://www.cnbc.com/id/44684160   Печатать деньги не будет и то хорошо.

Проблемы Китая перешли в финансовую плоскость: выросла цена CDS. Пока без фанатизма, но дринь-дринь  уже прозвучал.  http://www.cnbc.com/id/44796334

Вью. «Настоящих буйных мало, вот и нету вожаков» (с) В.С.Высоцкий.

Резюме. Все проходит. Повод понятен.

 

13.13

Большая Московская Энциклопедия
Год голограммирования 2950

«…Вирус CDS Причиной появления вируса CDS стало подписание Маастрихтского договора о создании Европейского Союза (ЕС) (подробно см. глг.922).
ЕС (1992 – 2014 г.г.) -  искусственное объединение независимых государств, территориально граничащих друг с другом (в настоящее время - Запад Московской области). ЕС был создан в противовес доминированию т.н. Соединенных Штатов Америки (с 2022г.– Гуглостан).
Начиная с 1997 года, в лаборатории компании JPMorganChase был разработан новый вирус (CDS), способный приостановить расширение ЕС, а в идеале прекратить его существование. Вирус воздействовал на денежную систему (см. глг.744).
Однако разработчики не учли способность вируса к воспроизводству, и к 2008 году проблема вируса CDS встала в самих США. Умение тогдашнего правящего антинародного режима США перенести основной удар на финансовую систему ЕС лишь ненадолго отодвинуло их неизбежный раскол.
К началу 2012 года финансовая система ЕС столкнулась с новым агрессивным штаммом вируса CDS, в дальнейшем названным «греческий» (он же «средиземноморский»). Инфицирование этим штаммом привело к ситуации, когда любые действия тогдашнего финансового руководства ЕС приводили к ухудшению положения. Так активные действия по удалению инфицированной системы приводили к смерти связанных с ней доноров, а локализация самого вируса приводила к смерти вирусоносителей, что порождало возникновение новых очагов заболевания.
Не пострадали от вируса только слаборазвитые финансовые системы, среди которых наиболее прогрессивной была российская …»

По поводу: http://www.cnbc.com/id/44756179- о кредитных дефолтных свопах (CDS). Не покидает ощущение, что ЕЦБ в патовой ситуации. Либо Грецию дефолтить, либо дефолтить Фонды, играющие на дефолт Греции. И то, и другое – «Ж».
Короче, мина та еще с учетом объема рынка – (600 трлн. долларов) и отсутствия регулирования.
Продолжение темы http://dartstrade.blogspot.com/2011/08/blog-post_21.html

А это для настроения:
 

НА-Джест вечерний

Не ту страну назвали Пиндостаном.   

Ну, коли пошли считать деньги в карманах, обрадую попавших сегодня. Баффетт за день потерял 700 миллионов. http://www.bloomberg.com/news/2011-09-22/berkshire-hathaway-falls-below-100-000.html

Доллар прет, как и предполагалось. Закрытие долларовых кредитов и продажа коммодитиз и прочих активов, купленных на плечо, укладываются в логику развития. http://www.bloomberg.com/news/2011-09-21/yen-gains-versus-major-peers-on-concern-global-economic-growth-is-slowing.html Особенно после заседания, анонсировавшего замену шила мылом. Для меня загадка, почему не раньше.

Стали расти цены на дефолтные свопы на облигации Германии и Франции.  http://www.bloomberg.com/news/2011-09-22/corporate-bond-risk-surges-in-europe-credit-default-swaps-show.html Это уже серьезнее. Если отдаунгрейтят немцев, мало никому не покажется.

Лагард держит удар и говорит, что бегать за рынками не собирается – типа, своя голова на плечах. http://www.bloomberg.com/news/2011-09-22/lagarde-says-the-ecb-must-continue-reliable-funding-for-banks-tom-keene.html   Ну, это пока МВФ существует. А действительно, МВФ может пасть?

Не забываем – завтра Двадцатка. Нет, не процентов вниз, а встреча G20. Зеллик в преддверии нагоняет страхи: http://www.reuters.com/article/2011/09/22/g-idUSS1E78K0EU20110922?feedType=RSS&feedName=marketsNews.  Видно, понравилось: http://dartstrade.blogspot.com/2011/08/blog-post_5622.html (стеб на тему)

Резюме. Мы впереди планеты всей. Понятно, что сырьевая, но все-таки.
  

НА-Джест вечерний

Собственно главная новость новостью не является. ФРС дала денег: http://www.vedomosti.ru/finance/news/1366963/centrobanki_razdayut_dollary

Вспоминается август: http://dartstrade.blogspot.com/2011/08/blog-post_10.htmlс небольшими вариациями, т.е. денег теперь дают все, у кого есть печатный станок.

МВФ, конечно, по словам Лагард, все равно будет упираться и давать деньги тем, кто сокращает дефициты, проводит реформы, короче, тех, кто сам себе роет яму на перспективу. http://www.cnbc.com/id/44535130

Но теперь появился вариант – можно тупо шантажировать крахом еврозоны и денег будет. Лагард, правда, называет это «усталостью от реформ», но идею, думаю, поняли все, кому надо.

Вспомнили про рынок свопов (ну, не забывали, кому надо). Рынок на 601 ТРЛН долларов. А вот правил для него за два года так и не появилось: регуляторы и Стеновая Улица никак не могут договориться:http://www.bloomberg.com/news/2011-09-15/wall-street-firms-outweigh-investors-in-influence-on-swaps-gensler-says.htmlчувствую, будут оттуда подарки, ну не может не быть с такой волатильностью. ЮБиэС не оттуда ли получил свой?

Республиканцы в Конгрессе отклонили план Обамы – против повышения налогов. http://www.cnbc.com/id/44534117Я так понимаю, теперь все забудут про европу и опять будут смотреть американскую санта-барбару.

Резюме: Центробанки не на шутку, как бы помягче, труханули. Что в принципе кто-то ожидал, инсайдеры (Сорос?) знали. Опять стало все хорошо (третий раз за неделю?). Завтра пятница, отрезвление, чтение сегодняшней статистики, удивление а потом и сильное…удивление от нее же, фиксация прибыли, стоны, погромы, золото, суд, Сибирь.
И просто послушать.