Итоговый обзор по фондовому рынку

Фондовый рынок в проходящий год Кота.

Смотреть обязательно со звуком. Фондовый рынок слева.

НА-Джест утренний

НА-Джест ДО-Новогодний для COMON.RU

Решил ссылок не давать. Не знаю, как вам, а мне читать чего-то по рынку уже не тянет.

Поэтому, сразу перехожу к традиционной концовке в нетрадиционном виде.

Вью. Спасибо Комону за возможность общаться. Спасибо всем участникам за то же.

Очень много интересного, полезного, не очень полезного и откровенно бесполезного. В общем, все как в жизни. По тексту и частоте постов с течением времени можно определить, что за человек сидит (прыгает, подскакивает и т.д.) перед монитором на другом конце паутины. И это интересно вдвойне.

Поэтому, благодарен всем, кто пишет, особенно тем, кто пишет свое.

Резюме. Год был не простым. Меня он научил не торопиться, не смотря на то, что это год Кролика. Чему научит следующий? Чему-нибудь точно научит.

С уверенностью могу сказать, что НА-Джесты будут по-прежнему выходить, как бы они не надоели.))  И еще знаю, что подойдет к завершению подготовка проекта, который я готовил последний год. Надеюсь, он вам понравится.

Успешных и грамотных трейдов, здоровья и хорошего настроения!

С Новым Годом!

НА-Джест утренний

В третьем квартале упала стоимость активов Пенсионных фондов. http://www.cnbc.com//id/45806511 * Акции компаний, международные активы и прочие объекты инвестиций выглядели тогда и вправду не лучшим образом. Да, собственно и сейчас по большому счету так выглядят. Но стоят дороже.

Опять растут беспокойства по поводу рисков в банковской системе Китая. http://www.cnbc.com//id/45809794 * 5,7 трлн. долларов долгов вместе с неофициальной статистикой, это вам не кот начихал. Из них около 2 трлн. – проблемные (в переводе с китайского это практически уже и не долги вовсе, а так, безвозмездная помощь).

 «ВТБ-капитал» затмил всех сияющим оптимизмом: 2200 по индексу РТС на следующий год. http://www.vedomosti.ru/finance/news/1466035/analitiki_menyayut_znak    Почитайте – занятно и весело. Особенно порадовала М.Кальварская  «ТКБ капитал»: никто не ожидал такого потока негатива во втором полугодии. Самый негатив – у «Альфа-банка» - нашего голдмансакса – 1200.

Вью. Нет рынка – нет и вью. 

Резюме. Домашние хлопоты, поздравления коллег и прочие приятности.

*читать подробности

13.13 (TRADE-OFF)

События года по версии CNBC с точки зрения посещаемости тематических страниц на их сайте.

1. Европа вне конкуренции. Наибольшее число просмотров по теме.

2. Коммодитиз. Все, что связано с товарными рынками. В основном, конечно золото, нефть и медь.

3. Волатильность рынков. Достала всех, поэтому и в топах.

4. Война Обамы против Wall Street. У нас прошла как-то боком, а вот в штатах за ней следили.

5. Естественно, Оккупируй Wall Street. Бойня – это круто!

6. Гуру рынка – признанные, ошибающиеся, посыпающие голову пеплом, угадывающие… Короче, статьи, где кто-нибудь из именитых каким-либо боком мелькал. Народ сам уже перестал что-либо понимать, вот и считают, что гуры в теме. Напрасно.

7. Банкротство городов в США. Развлечение в духе «у соседа корова сдохла – мелочь, а приятно».

8. Китай стал влиятельным игроком на рынках. Пост с упоминанием Китая в заголовках постоянно получает максимум просмотров. (один из них всегда мой))

9. Безработица. Всплеск трафика после выхода еженедельных данных стал тенденцией.

10. Жилищный сектор так же привлекал особое внимание ввиду депрессивного состояния и влияния на экономику в целом. Трафик после публикации данных, связанных с этим сегментом, традиционно был высоким. Народ все ждет перелома тенденции, что бы снова начать рефинансироваться?

11. Смерть Стива Джобса. Без комментариев.

12. Снижение рейтинга США. Комментировал ( http://dartstrade.blogspot.com/2011/08/blog-post_1185.html) и читал много. Да и впрямь, событие экстраординарное.

13. Цунами в Японии.

14. Арабская весна. (тут уже явное членовредительство на этом фоне пошло:http://www.mignews.com/news/disasters/world/271211_215910_37087.html)  

15. Банкротство МФ Глобал.

Главный вывод: люди по-прежнему хотят хлеба, зрелищ и много денег.

Первоисточник: http://www.cnbc.com//id/45737264?slide=2

НА-Джест утренний

Обама опять будет просить денег. http://www.cnbc.com//id/45797311  Не лично, а письмом в Конгресс о повышении лимита госдолга на очередные 1,2 трлн. Интересно, у них есть лимит по кассе?

Еще один небезызвестный персонаж нуждается в деньгах. Это город Детройт. http://www.cnbc.com//id/45798696  Но денег им уж точно никто не даст – даже самые незамутненные американцы видели ролики о состоянии дел в городке. Поэтому губернатор штата Мичиган сколотил команду чипов и дейлов для оценки перспектив города как такового.

Япония вернулась к дефляции на фоне сокращения спроса. http://www.bloomberg.com/news/2011-12-27/japan-factory-output-falls-on-global-slump.html  Падает экспорт, капитальные затраты, оптимизм  и всякие индикаторы, которые когда падают, то, значит, ничего хорошего. Короче, все не как с «Аленкой».

Вью от Голдманов на БРИК: лучший период развития этих стран позади. Ожидают падение индексов на 20% в следующем году.*  То-то гуляют слухи, что они шортят Рашу.

Резюме. Ни мира, ни войны, а армию распустить. Или расстрелять.

*http://www.bloomberg.com/news/2011-12-27/bric-decade-ends-with-record-stock-outflows-as-goldman-says-growth-peaked.html

ЭМОДНЯ (Благодать свыше)

Носит каску Дерипаска,

Не от Гуччи каску носит.

Носит каску Дерипаска

От того, что сверху бросят.

Как хорошо работать в дружественной бизнесу среде. Пусть бизнес убыточен, и среда очень избирательно дружелюбна. Если ты в рамках понятных «понятий», то всё будет ОК.

Вот, например, есть у вас предприятие. Неконкурентоспособное, убыточное, но продающее продукцию. Что делает собственник? Два варианта – или закрывает, или снижает издержки.

У второго пути тоже два варианта. Первый и очень муторный: заниматься снижением затрат на  все, что можно, по копеечке: где-то на запчастях, где-то на энергосбережении, где-то кадровые решения… Но есть чудный второй путь, пройти которым могут избранные. Этот путь называется «помоги ближнему своему, а то хуже будет».  Как правило, это относится к «социально значимым объектам» и «градообразующим предприятиям».

И вот уже государство вводит «исключительные» тарифы для «исключительных» же предприятий, невзирая на личность собственника, разумеется.

По поводу:

Теперь дело за чиновниками — они должны вернуть исключительные тарифы на перевозку сырья в 2012 г., иначе «Базэлцемент-Пикалево» вновь станет убыточным, рассказывают собеседники «Ведомостей» (именно компания Дерипаски оплачивает доставку товара). «Переговоры о возврате таких тарифов на завершающей стадии, помощь со стороны государства позволит предприятию сохранить минимальную рентабельность», — сказал представитель «Главстроя» (управляет «Базэлцементом») Виталий Королев.

Читайте далее: http://www.vedomosti.ru/realty/news/1463895/spectarif_dlya_deripaski#ixzz1hicVomsP

Еще про него же: http://dartstrade.blogspot.com/2011/08/blog-post_22.html

НА-Джест утренний

Япония подала голос.  http://www.cnbc.com//id/45792117   И решила покритиковать Европу за недостаточный размер Фонда спасения. Мол, и не спасут и деньги потратят. Я вот все думаю, а откуда идут деньги в этот самый Фонд?  В общем, все готовы помочь, но только «после вас».

Китай стал охлаждаться. http://www.bloomberg.com/news/2011-12-27/chinese-corporate-profit-growth-slows-as-europe-property-drag-on-economy.html  Компании стали меньше зарабатывать, китайцы станут меньше получать, они же станут меньше тратить, компании станут меньше зарабатывать… или это уже было? Ждем смягчения денежной политики, печатанья юаня параллельно с его укреплением и Года Дракона нетрадиционной ориентации. В смысле водяного.

Телевизоный индекс в США неуклонно снижается. http://www.cnbc.com//id/45792562  Потребители вместо того, что бы купить очередной зомбоящик, теперь ждут полгода и покупают его же, но существенно дешевле. Короче, перепроизводство, а тут еще этот Интернет с Айфонами. Так и представляю, как средняя американская семья сидит на кухне и смотрит первый ТВ, сидит в гостиной и смотрит второй ТВ, а еще 0,8 ТВ затащила на чердак, т.к. он не показывает.

Зато растет производство сланцевого газа. http://feedproxy.google.com/~r/wsj/xml/rss/3_7014/~3/_ljjacHHyMo/SB10001424052970204844504577100421253005122.html * Теперь все, кому не лень, бурят вдоль и поперек планету в поисках всего, что горит и сжижается.  Теперь это тренд. Теперь это модно. Появились первые буровые от  Valentino.

Вью. Подведение итогов, корпоративы, Ургант и похмелье среди рабочего дня.

Резюме. Берегите себя и свои активы.

*Миллеру читать

13.13 (TRADE-OFF)

Кирпич от стройки недалеко падает

Я как-то не особо следил за объединением бирж. Было неинтересно. Но вот нестыковки в работе, начавшиеся в процессе объединения, заставили прочитать, что собственно?

Как-то сразу зацепился за фамилию Аганбегян. Чем-то знакомым повеяло. Чем-то неуловимо связанным со строительством.  Не каким-нибудь эфемерным Международным Финансовым Центром, и не строительством электронной мегабиржи, а вполне так осязаемым объектом, этаким  монументом в духе Церетели.

Это «Кристалл» - эпохальное здание на Юго-Западе Москвы. Самый знаменитый недострой, к созданию которого приложил руку кто? Правильно, Аганбегян. Старший.

Академик Аганбегян Абел Гезевич сделал карьеру, будучи экономическим советником М.С.Горбачева. При нем же стал Ректором АНХ, на территории которой и построен «Зенит» (официальное название комплекса).

Около 250 000 000* долларов в начале 90-х могли осчастливить не только отдельно взятого человека, но и полстраны. Вместо этого деньги были потрачены на возведение монумента.

Чем не символ МФЦ? Красивый, современный, дорогой и бестолковый, с элегантной коррупционной составляющей.

В общем, проект умер, но идея его живет. И вот уже сын Академика – Рубен Абелович создает свою нетленку.

Слившиеся по приказу сверху две биржи неминуемо должны укрепить веру в то, что МФЦ не только будет, но и уже заложен. Пока только в виде работающего с перебоями механизма, но лиха беда – начало.

Будем верить, что даже если и не выгорит ничего со строительством основного здания, но один из блоков фундамента будет востребован.

Фотографии взяты с http://favorite-world.livejournal.com/688.html 

*Вся история с прокуратурой, отчуждениями и возвратом долгов: http://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%97%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D1%82_(%D0%B4%D0%B5%D0%BB%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D0%B9_%D1%86%D0%B5%D0%BD%D1%82%D1%80)

НА-Джест утренний

Китай озаботился внутренним рынком облигаций. http://www.bloomberg.com/news/2011-12-25/pboc-head-zhou-says-china-should-cut-reliance-on-foreign-ratings-companies.html   Надо самим рейтинговать свои компании, говорят. Ибо большая тройка национальной кухни не понимает, в переносном смысле, естественно. Хотя, не исключаю, что и в Пекине специалисты агентств ходят в бигмачные.

Юань вырос до максимума к доллару за год. http://www.cnbc.com//id/45788856   Но все в рамках плана ЦБ Китая на этот год. Налицо борьба инь и ян: слабый юань хорош для экспорта, сильный борется с оттоком капитала. Видимо, КПК посчитала, что второй фактор важнее.

Немного о грустном. http://www.vedomosti.ru/finance/news/1462804/fondy_ubezhali_iz_rossii   Не взирая на стабильно высокую нефть, инвесторы деньги по факту вывели. И не только те, что загнали сюда ранее, но и те, которые еще ранее…

И вот уже стоимость ВТБ вышла на уровень 2008-2009 годов в сопоставимых цифрах. http://www.vedomosti.ru/finance/news/1462810/vtb_sebya_ne_stoit     И, как справедливо замечено в ссылке, он теперь себя не стоит. Собственные средства банка уже больше капитализации. Интересно, а как считается кульбит с Банком Москвы, их долгами и ценами выкупа? И зачем промежуточные дивы из ВТБ24 вытаскивать, если все так прекрасно?

Вью. Ничего не будет. Сверхъестественного. Все мало-мальски логичное упрется в вопрос: «А, вдруг, Америка завтра в минус?» Такая нехитрая идея. Напрягает то, что на фоне рекордных остатков всю прошлую неделю рос межбанк. Т.е. ликвидность есть, но в отдельно взятых и очень неспешных (=осторожных) руках.

Резюме. Могут, могут дернуть. Но не должны. Но могут. Но… Поэтому наслаждаемся жизнью, у кого она есть  вне фондового рынка.

13.13 (TRADE-OFF)

Кто во что горазд
Интересно читать прошлогодние прогнозы.* Осторожность у одних, пессимизм у других, оптимизм у всех остальных. Среди последних аналитики БКС, Тройки-Диалог, Пионера, что и понятно: ориентация на продажу «инвестиционной продуктовой корзины» обязывает улыбаться и излучать оптимизм.

Но это аналитики. А что думает финансовый бомонд?

Интерфакс два дня назад дал выборку «угадывальщиков». Бомонд за редким исключением болен оптимизмом:

Глава объединенной биржи "ММВБ-РТС" (ранее - руководитель ММВБ) Рубен Аганбегян предсказал индексы ММВБ и РТС в конце 2011 года на уровне 2600 пунктов.

Глава совета директоров и владелец компании "Финам" Виктор Ремша рассчитывал, что индекс РТС вырастет до 2650 пунктов.

Минимальные прогнозировавшиеся значения индексов оказались у экс-главы UBS Securities Марлена Манасова (индекс ММВБ - 1200 пунктов) и председателя совета директоров ИГ "Русские фонды" Сергея Васильева (индекс РТС - 1900). **

Теперь понятно, почему периодически отключаются биржи, гуляют остатки и списываются какие-то суммы (у меня по счету вчера вечером, например). Оптимисты рисуют «правильные» позиции. (Шутка, конечно. Но, кто торговал на РБ, видели, чем такие «шутки» заканчиваются).

Но не только наши способны ошибаться. Вот, например, стратег американского направления Дойче Банка прогнозировал 1550 по СиП500. *** Стратег Банка, который по определению имеет максимум информации о ситуации с евродолгами.

А про чудесные результаты Барклайз Кэпитал, и хедж-фонда Дж.Полсона – см. в последних НА-Джестах.

А теперь главные вопросы. Кто за это все платит? И зачем?

* http://www.iguru.ru/Shares/Forecast.aspx?y=2011

** http://www.interfax.ru/business/txt.asp?id=223083#.TvK_1X3HoSk.

*** http://www.thestreet.com/story/11354037/1/biggest-sp-500-blown-call-of-2011.html  

НА-Джест утренний

Опять начали боятся неадекватных демократическому мировоззрению действий внука Ким Ир Сена. http://www.bloomberg.com/news/2011-12-22/-military-first-for-north-korea-may-see-submarines-as-top-risk-for-south.html    Видимо, аналитики решили, что если на детях природа отдыхает, то на внука и подавно. Да и мал еще, а если и  пальнет куда, то больше интереса для.

Фонд Дж.Полсона объявил об очередных убытках. http://www.cnbc.com//id/45772306   Поговаривают, что хедж-фонд по итогам года потеряет больше половины. Джон, нанимай в помощники кого-нибудь с Комона. Хрен-ли, так про…моргать денег и мы умеем!)

Франция на коне. http://feeds.reuters.com/~r/reuters/topNews/~3/mAD1wXyDKBo/us-france-poll-idUSTRE7BM07Y20111223   На коне пессимизма по поводу своего развития. Хай Удрученно-Смотрящих-В-Экономическое-Близко с 1978 года, если это можно назвать хаем.

Да, и прочитайте Ведомости: http://www.vedomosti.ru/personal-finance/news/1461028/s_chem_vstretit_novyj_god   Предпочтительные позы на Новый год. Ничего эротического. Про акции.

Вью. День пошел в рост. Световой, естественно. Если бы солнце металось по небосводу по той же амплитуде, как рынок, то давно бы погасло. (Я знаю, что не оно, а вокруг него. Это я еще знаю.))  А тут еще эти учения в центре Москвы. Прорвемся ли завтра на елку?

Резюме. Сложно определиться.  Пожалуй, как обычно: то, что позеленеет – покраснеет, то, что покраснеет – позеленеет, то что позеленеет -… и так далее. А потом вжжжжжик)

НА-Джест вечерний

Статистика – это песня. Особенно на американском языке. Что стоят данные по безработице. http://www.cnbc.com//id/45766361 *   Все хорошо. Но вот, что странно. Позитив пошел именно тогда, когда обсуждается вопрос о том, продлять или нет принятый в 2008 году пакет мер, предусматривающий продление срока, когда человек получает выплаты. А, судя по реальной жизни, это спасало многих. http://www.bloomberg.com/news/2011-12-21/congress-deadlock-threatens-jobless-aid.html  **  Не продляют пакет мер и экономят 9,5 млрд. в год (плюс спад ВВП, но ФРС накачает, если что). Вот такая конспирологическая хрень меня  посетила.

Пошли слухи про первые жертвы среди металлических быков. http://feedproxy.google.com/~r/wsj/xml/rss/3_7014/~3/o9MSHHz36cY/SB10001424052970204552304577114521356504232.html   Говорят, что Барклайз Кэпитал  попал на никеле, меди и алюминии. На 500 млн. долларов. Ну, попал и попал. Кто-то, значит, заработал.

Как я и предполагал, Фитчи перешли на пересмотр местечковых рейтингов. Пока только испанских регионов. Валенсия, Каталония, Мурсия – под прессом. http://www.fitchratings.com/creditdesk/press_releases/detail.cfm?pr_id=737609&referral=RSS&utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+fitchratings%2FPBvV+%28All+Fitch+Headlines%29  

А инвесторы Америки тем временем в неопределенности по поводу дальнейших перспектив рынка ценных бумаг. http://www.cnbc.com//id/45766588  38% не видят ни вверх, ни вниз. Это как раз те, кто перестал торговать, по видимому.

*читать

**тоже читать

*** Фитчи прокомментировали новые правила ФРС для банков: http://www.fitchratings.com/creditdesk/press_releases/detail.cfm?pr_id=737624&referral=RSS&utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+fitchratings%2FPBvV+%28All+Fitch

НА-Джест утренний

110-120 у.е. за бочку. Аликперов высказался о справедливой цене на нефть. http://www.vedomosti.ru/companies/news/1459882/moya_lyubov_na_vsyu_zhizn_eto_neft_vagit_alekperov   Как бы не сглазил. А то года два назад он же говорил о цене в 40-50 долларов, как отражении спроса-предложения. И где та цена?

Хеджи подводят итоги. http://www.cnbc.com//id/45758152  По китайскому счету у «медведей» вышла неплохая прибавка к зарплате.  Поводов для распродаж было и снаружи достаточно, а тут еще рост замедляется, кредиты ухудшаются, кошка сдохла, хвост облез…

Интересный прогноз на следующий год сделала (или сделал) Комацу – такая контора, которая делает японские Белазы и все, что вокруг них работает. http://www.bloomberg.com/news/2011-12-22/komatsu-sees-record-year-for-mining-equipment-sales-on-china.html   Основной спрос ожидают из Индии и Китая. При чем спрос рекордный. А поскольку поставки такой техники обычно оговариваются заранее, то чем не индикатор?

Фитчи опять наехали на Америку. http://feeds.reuters.com/~r/reuters/topNews/~3/Nnxlf7yATvA/us-usa-fitch-idUSTRE7BK1V720111221  Судя по реакции рынков на это уже никто не ведется. Придется агентствам придумывать какие-нибудь другие страшилки. Думаю, что-нибудь про муниципальные облигации можно прогнать.

Вью. Ликвидности много, и очень дешевой. Куда пойдет? Не в облиги ли по 6%? Оттуда медленно растечется по окраинам финансовых рынков? Разруха в головах еще осталась. Волатильность на интерпретацию интерпретации.

Резюме. Если перевернув монитор (с айпадом так не выйдет, увы), вы по-прежнему видите рост – то это значит, вы этого очень хотите. Правило работает в обе стороны движения рынка. Но это только для технарей, естественно. Главное, не дать себя обмануть самому себе))

НА-Джест вечерний

Появились первые интерпретации сегодняшнего аукциона ЕЦБ.   http://www.cnbc.com/id/45752765&usg=ALkJrhihckKPqfSOpJr29E94NowsWW3YDw  Оказывается, что проблему долгов и дыр в балансах из-за обесценивания этих самых долгов решили увеличением долга. Но, согласитесь, было бы глупо не взять денег по 1% на три года. Что там будет – черт его знает, а кэш всегда пригодится. Можно, например, каких-нибудь итальянских облигаций купить. Ещё.

На эту же тему долгих и дешевых денег вчера высказался и Билл Гросс. http://www.cnbc.com/id/45740122&usg=ALkJrhgvMu5SG1DB1WZnzqpXBW3ZrLmC0w   В том смысле, что халява убивает кредитование – банки под низкие процентные ставки не кредитуют: не выгодно (да и не берут). Логика такова: что бы обеспечить ответственность заемщиков и оплату риска банкиров, ставки надо повышать. ПИМКО, судя по всему, сидит в кэше.

В преддверии НГ2012 финансовый гуру (?) некто Ласло Бириньи обозначил основные риски наступающего года.  http://www.cnbc.com//id/45752402 *  Никаких тебе метеоритов и конца света. Скучный перечень: Иран (ядерная программа), Северная Корея (неадекват), Ирак (гражданская война), Пакистан (независимая политика), Россия (выборы).  Бычит нефть?

На таком распиле спасутся не все.

*забавно и не только

ЭМОДНЯ (Их нравы. БМВ)

Вы можете себе представить, что вместо того, что бы отправлять на пенсию, Автоваз построит сборочное предприятие, условия труда на котором будут "заточены" под людей преклонного возраста?
И я не могу.
А вот БМВ может. И не только представляет, но и уже делает. Тут и специальная планировка рабочих мест, и занятия физкультурой, и скорость конвейера, ориентированная на самого медлительного сотрудника.
Правда, не от хорошей жизни: увеличили пенсионный возраст, снизилось количество квалифицированных рабочих.

По поводу: http://www.bbc.co.uk/russian/multimedia/2011/12/111220_bmw_old_workers.shtml

Рекомендую сходить в Музей компании (это, правда, временная экспозиция)

НА-Джест утренний

Китайцы скинулись по доллару с человека на покупку акций. http://www.cnbc.com//id/45744865  Именно столько (1,58 млрд.долларов) будет потрачено фондом соцзащиты. Пока не официально. Но мы-то помним, что сначала слухи, потом подтверждение. У китайцев всегда так.

Любимые мною трудяги (113 обзоров, рейтингов и пересмотров за последние 12 часов) выдали на-гора ежеквартальный обзор по кредитоспособности эмитентов со спекулятивным рейтингом. http://www.fitchratings.com/creditdesk/press_releases/detail.cfm?pr_id=737306&referral=RSS&utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+fitchratings%2FPBvV+%   * Как ни странно, у них все окАй: и ликвидность, и затраты, и перспективы.

Байден предостерегает Ирак. http://www.bbc.co.uk/russian/international/2011/12/111220_biden_iraq.shtml   Стоило американцам его покинуть, как там уже назревает межрелигиозная заваруха. Это к вопросу о цене на нефть.

Вью. В известной всем зоне ликвидность прибудет, у нас ее и так хватает, Америка ею себя всегда обеспечит. Что, кроме теханализа, может сподвигнуть на продажи, уж и не знаю. Может, рейтинг какой опять снизят, рухнет рынок недвижимости Китая, или во второй раз застрелят Кеннеди? Или отсидевшие 15 суток опять начнут раскачивать лодку? Не хотелось бы.

Резюме. Наконец-таки и московский медведи могут залечь в спячку – выпал нормальный снег, с которым не справляются даже жители южных республик СССР.

*интересно

НА-Джест вечерний

В мире опять все хорошо. Особенно хорошо в Америке. ФРС вот порадовала банки тем, что ничего сверхъестественного требовать от них не будет. http://www.cnbc.com//id/45737051    А если и будет, то только в рамках мировых трендов. Да и на вольности со взиманием дополнительной платы за обслуживание клиентов тоже сквозь пальцы глядит. Банки это и так давно знали, а вот публика дергалась.

Фитчи опять жмут. Теперь уже надгосударственные рейтинги. http://www.fitchratings.com/creditdesk/press_releases/detail.cfm?pr_id=737201&referral=RSS&utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+fitchratings%2FPBvV+%28All+Fitch+Headlines%29   * Точнее, рейтинг Фонда Спасения Европы От Самой Себя (ФСЕОтСС). Теперь все с двойным замиранием сердца будут смотреть за рейтингом Франции.

Дотошные и занудные англичане составили список. http://feedproxy.google.com/~r/wsj/xml/rss/3_7014/~3/gfP48DX1WIo/SB10001424052970204791104577110263650369398.html **  В нем кроме перечня доступных для применения одиннадцати «политических инструментов» ЦБ, есть их характеристика и недостатки. А так же предложение поучаствовать в процессе обсуждения этих мер. Молодцы, что сказать. Главное, что бы найденные недостатки не отбили желание что-то делать вообще.

*читать, если хотите понять логику Фитчей

** интересно

ЭМОДНЯ (Газпром и решения)

Ссылка статьи про Газпром:

http://ru.reuters.com/article/businessNews/idRURXE7BJ0MM20111220?sp=true

Очень показательно последнее слово: типа "все по-честному". А то никто уже не верит, что в Газпроме могут принимать решения, выгодные акционерам, а не смежникам, как обычно (http://m-korchemkin.livejournal.com/61647.html)

По поводу:

МОСКВА (Рейтер) - Российский газовый концерн Газпром воодушевил инвесторов обещанием снизить инвестпрограмму на 2012 год и удвоить в будущем году дивиденды.
Объявление вызвало рост снижавшихся до этого акций Газпрома. К 16.01 МСК бумаги концерна достигли 169,35 рубля, показав рост на 1,8 процента ко вчерашнему закрытию.
Газпром объявил во вторник, что утвердил инвестпрограмму на 2012 год в объеме 776,65 миллиардов рублей по сравнению с запланированными на 2011 год инвестициями в размере 1,28 триллиона рублей.

Вспомнился анекдот: Мальчика, которого на пасеке укусила КОЗА, перестал верить в логику.

НА-Джест утренний

Инвесторы готовятся к худшим временам. http://www.cnbc.com//id/45730548   И тупо выходят в кэш. Но, если все будут выходить в кэш, то тяжелые времена или не наступят совсем, или придут, не взирая ни на что.*

С миру по баксу – еврозоне на заплатку. http://www.bbc.co.uk/russian/business/2011/12/111218_britain_boycotts_eurozone_scheme.shtml  Евроминистры еврофинансов собирают деньги в кучу, что бы … конечно победить проклятого пушного зверька. Ну, или прогнать на время. Только вот островитяне подкачали, как и ожидалось.

А в Китае перестали покупать курортную недвижимость. http://www.bloomberg.com/news/2011-12-19/sanya-home-bubble-pops-as-property-curbs-deflate-prices-in-china-s-hawaii.html   Обычно так бывает, когда нет денег. И когда не дают кредиты тоже. Потом падают цены, потом выставляют на продажу ипотечное жилье… Да что рассказываю, сами знаете.

Вью. Вчера встречался с друзьями по цеху, вспоминали лихие ваучерные дни. Поэтому, собственно, вью нет и быть не может, как не было и вечернего НА-Джеста.

Резюме. Какое тут резюме – я и в клавиши с третьего раза попадаю. Но попАдать не будем))

Друзья, вам песня.

*цифры интересно посмотреть

13.13 (TRADE-OFF)

InterDUCKS

13.13    19.12.2011

....

Среди основных претендентов – уже установленный в г.Гавр (Франция)  памятник:

Соб. корр. в Европе

Предыдущие сообщения:

http://dartstrade.blogspot.com/2011/12/trade-off.html

http://dartstrade.blogspot.com/2011/10/1313_13.html

http://dartstrade.blogspot.com/2011/09/1313_27.html

НА-Джест утренний

Пошли утечки о сегодняшней телеконференции минфинов ЕС. http://www.mignews.com/news/economics/world/191211_70815_65789.html   «Дневной телеграф» утверждает, что МВФ будет просить, да что просить – будет требовать 30 млрд. евро.  Если ВЦБ даст себя уговорить, всем будет счастье. Если нет, появится явный козел отпущения. И тогда бойкот занудам.

Мне уже стало интересно. До каких пор «сомнения» двух-трех, ладно, пусть даже десяти аналитиков Фитчей и прочих агентств будут вселять страх в инвесторов.   http://feeds.reuters.com/~r/reuters/topNews/~3/XUCUv6rawLQ/us-eurozone-idUSTRE7BF0OX20111219 * Я вот тоже сомневаюсь И что? Меркель с Саркози уже икают, наверное, от моих историй.

Стахановскими темпами наращивают долги госы Поднебесной. http://www.bloomberg.com/news/2011-12-18/china-debts-dwarf-official-data-with-too-big-to-complete-alarms.html  ** Блумберг не поленился и посчитал, точнее – не поленилось и посчитало. И выявило явную структурную напряженность в долгах. На 231 предприятие приходится три четверти общих долгов ( в основном – банковские кредиты). Сумма – больше фонда стабильности ЕС: - 622 млрд. долларов. И это на основании информации, полученной только из открытых источников.

Вью. А как вы бы себя чувствовали, если узнали, что в соседней квартире дымится бочка с порохом? Вот и азиаты так посчитали.*** Тем более, что бочка осталась без присмотра.

Резюме. Не люблю гэпы. Зато для некоторых неплохой повод порадоваться. Особенно москвичам и особенно после вчерашнего.

*Сомнительное чтиво

**Интересно

*** http://www.1prime.ru/news/0/%7BA4BE57F6-12E7-452A-A949-69AB52AE38A6%7D.uif

Общие вопросы (Опционы)

Как регулировать адреналин
Финансисты, особенно на Западе, очень изобретательны. Нет, они не получают патентов за свои изобретения, чего нельзя сказать о вознаграждении полета их мысли.

Именно им принадлежит заслуга в распространении структурированных финансовых продуктов, что нам не интересно,  и различных производных инструментов.

Производными они называются потому, что за ними нет ничего кроме циферки, но для ее расчета используется цена реального актива. К ним, например, относятся фьючерсы, о которых вы уже читали: http://dartstrade.blogspot.com/2011/10/blog-post_2126.html

Еще один популярный производный инструмент – это опцион. И, если фьючерс подразумевает равноправие сторон, то опцион – нет. Опцион дает одному из участников право, но не обязанность, совершить покупку (или продажу) конкретного финансового актива.  Именно это право он и приобретает, заключая опционный договор, «покупая опцион». Другой же участник, совершая опционную сделку, продает свое обязательство совершить сделку.

Опционы хороши тем, что позволяет покупателю ограничить размер убытка суммой, за которую опцион приобретается. Правда, надо учитывать, что продавец опциона тоже хочет заработать и не будет заключать сделку, если будет уверен, что потеряет на этом деньги. За свой риск он свое возьмет, уж поверьте.

Например, возьмем известную нам «бяку» по текущей цене 100 рублей. Вы покупаете опцион, который позволит вам продать *эту бяку по цене 110 рублей через месяц. За это вы платите продавцу опциона 5 рублей.  Естественно, три варианта событий через месяц:

1. Цена бяки стала 120 рублей. Вы исполняете опцион и получаете бяку по цене 115 рублей с учетом оплаченной премии. Ваша прибыль при продаже актива через месяц составляет 5 рублей. При этом продавец опциона недополучает (или теряет) 5 рублей.
2. Цена бяки 115 рублей. Вы исполняете опцион и получаете бяку по 115 рублей, после чего ее продаете и остаетесь при своих.  Как и Продавец опциона.  Навар в виде переживаний не считается.
3. Цена бяки 110 рублей. Вы не исполняете опцион и теряете 5 рублей премии, которую уже заплатили. Продавец опциона получает прибыль 5 рублей. Но даже если цена бяки будет 90 рублей, вы по-прежнему потеряете те же 5 рублей, а не 25. Если, конечно, вы не мазохист и не станете настаивать на совершении невыгодной вам сделки.

Примерно понятно, надеюсь.  С опционом на покупку * все происходит точно так же, только с точностью до наоборот. 

Если вы захотите более подробно ознакомиться с этим инструментом, то есть много специальной литературы.  Популярно есть в Википедии: http://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9E%D0%BF%D1%86%D0%B8%D0%BE%D0%BD   Но лучше не забивайте себе голову. Не стоит.

Найти совой инструмент для работы - все равно, что волшебный боб в тонне не волшебных.

 И не факт, что он там вообще есть))

* Так называемый опцион «put». Есть еще опционы «call» - это когда вы покупаете право купить «бяку».

НА-Джест утренний

Негатив продается, как обычно, лучше всего. Тем более, если он связан с рейтингами банков-монстров (все агентства). Опять Фитчи позади паровоза. Рынок уже давно эти рейтинги понизил, продал и зашортил. (или у них шортить нельзя еще?) *

Китайцы, судя по всему, нашли неплохую замену экспорту товаров. http://feedproxy.google.com/~r/wsj/xml/rss/3_7014/~3/sza6ZhrNL7k/SB10001424052970204643804577101401742793844.html   Теперь они будут продавать акции. А что, компаний много, внутренний рынок громадный, европейцам денег уже не дают. Начинают с ИПО в Китае, потом – Нью-Йорк, Лондон… Может, и до Москвы, заложившей (в смысле фундамент) МФЦ, доберутся.

Противостояние между США и Китаем в торговле продолжается и накаляется. http://www.cnbc.com//id/45691154 ** Солнечные батареи, металлопрокат, автомобили… Скоро будут вводить заградительные пошлины на носки и обувь, и бедные американцы будут ходить босые… А что? Для здоровья это даже полезно.

Вью. Волатильность с креном в зеленый цвет. Пятница после долгого прессования может получиться фееричной, но это не факт. Газпром форевА.

Резюме. Что-то будет, однозначно. Пятница пришла – хватит трудится, кстати.

*Вот, кстати, что  действительно стоит почитать от Фитчей: http://www.fitchratings.com/creditdesk/press_releases/detail.cfm?pr_id=736678&referral=RSS&utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+fitchratings%2FPBvV+%28All+Fitch+Headlin

** если есть время – подноготная торговых войн

НА-Джест вечерний

Самое время выпустить брошюру: «Как изъять свои деньги из банка до того, как он обанкротится». Причем изъять на всех европейских языках. http://www.bloomberg.com/news/2011-12-15/peripheral-europe-may-face-a-run-on-banks-in-coming-months-kyle-bass-says.html  Примерно такой вывод можно сделать из записки для клиентов руководителя управляющей компании. Греки и Латыши уже устроили флэш-мобы с изъятиями наличности из банкоматов и с депозитов. На очереди другие страны.

А очередь за деньгами уже занимают любители желтого металла.* http://www.cnbc.com//id/45684174   Хедж-фонды пожадничали, за что и платят деньгами инвесторов. Интересно, какие у них плечи в золоте? Что-то подсказывает, что скоро будет сообщение, что какой-то фонд налетел на маржин-колы.

В преддверии Рождества обозреватели начали искать ралли в сезон рождественских распродаж. http://money.cnn.com/rssclick/2011/12/15/markets/thebuzz/index.htm?section=money_morningbuzz   И таки нашли ралли. В облигациях. Луч света в красном царстве. Но на безрыбье и безракье и лягушка улов.

Комментарий БГ от 1996 года к сегодняшнему выступлению ВВП.

*Кстати, как относился к нему, так и отношусь: http://dartstrade.blogspot.com/2011/09/blog-post_886.html

13.13 (Загадки для маленьких трейдерят -6)

Опять политические.

Но время такое - рынки двигают политики и их решения или нерешительность. Хотя, думаю, отгадать это не сложно даже новичкам в биржевой игре.

Любит все, что ходит рядом,

Провожает юбки взглядом.

Яхты, девушки и кони

Интересны …

Своей мощной, сбитой попой

Покорила пол-Европы.

И никто не даст отпор

Этой Фрау…*

Его пишут на заборе,

Он у Штатов не в фаворе.

Он последователь Мао

Наш товарищ - …

Отстрелялся старый дед –

Уже месяц его нет.

На природе в шалаше

Отдыхает …

*слово произносится на английский манер))

предыдущий выпуск со ссылками на первые выпуски: http://dartstrade.blogspot.com/2011/12/1313-5.html

НА-Джест утренний

Бернанке огорчил публику. http://www.cnbc.com//id/45673399   В основном европейскую. Не даст, говорит, денег на спасение Европы. И действительно, с какого такого перепуга давать деньги европейцам, если они сами там разобраться не могут. Ну, ничего, еще десять0пятнадцать процентов вниз и деньги найдутся и для Европы.

В очередной раз наехали на Рейтинговые Агентства. http://feeds.reuters.com/~r/reuters/topNews/~3/Uvb_8IAwlHw/us-noyer-ratings-idUSTRE7BE05I20111215  Из бухгалтеров те превратились в финансовых директоров: деньги еще считают, но политика им ближе. А то. России с ее показателями по финансам впору давать три А, а не дают, ибо, что там с нефтью будет, политическая нестабильность, а вдруг с банками что случится…

То, что китайский PMI* составил 49 пунктов (что лучше, чем было, но все равно ниже 50), не так интересно, как данные по росту зарплат тамошним работягам. http://feedproxy.google.com/~r/wsj/xml/rss/3_7014/~3/_VefqWp6VEg/SB10001424052970204026804577098773308400202.html **  Оказалось, что это увеличило инфляцию в США за счет роста цен на ввозимую из Китая продукцию.

Вью. Волатильность, подкрепленная внешней нервозностью. Судя по остаткам на счетах,  Минфин начал рассовывать остатки денег. Вопрос: куда пойдут? ФРС и ЕЦБ с миссией спасителей не справляются.

Резюме. Не люблю гэпы. Лучше в стороне от них.

* http://www.cnbc.com//id/45677340

** полезно и интересно в преддверии данных по инфляции

НА-Джест вечерний

Аналитики почесали свое любимое место и придумали, как интерпретировать заявление Китая о создании Фонда для инвестирования в активы Европы и США. http://feeds.reuters.com/~r/reuters/topNews/~3/gUjjcHFJwfg/us-china-wealth-idUSTRE7BD0V520111214 *  Китай, по их мнению, сомневается в надежности трежерис. Но и заявленные 300 млрд. долларов разместить на недружелюбных пока рынках будет сложно. Особенно, если Госдеп порекомендует не иметь дела с КПК.

Фитчи отметились обзором по банковской системе стран Центральной и Восточной Европы. http://www.fitchratings.com/creditdesk/press_releases/detail.cfm?pr_id=736374&referral=RSS&utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+fitchratings%2FPBvV+%28All+Fitch+Head  *  Не ЕС, заметьте, а уже как бы по кусочкам, или из-за Хорватии(?). В целом ситуация стабильная с тенденцией к БП, особенно у дочек крутых банков в Восточной Европе. Тем грозит снижение подпитки от пап и мам. Лишь бы не отобрали, что дали, добавлю от себя.

Китай повысил ввозные пошлины на американские седаны и внедорожники с 2% до 21,5%. http://rss.cnn.com/~r/rss/money_news_international/~3/ry1Ixku9-X4/index.htm   На самом деле, это роли не играет – у всех производителей уже есть предприятия в Китае, а то, что привозят из Штатов, составляет десятые доли процента. Интересно другое: что в ответ бахнут США? Война, маневры, страсти, интриги. Холодный расчет. Никаких эмоций.

*читать

Вопрос дня: В чем дело?

Вопрос звучит немного длиннее, если честно:
С какой фамилией надо родиться, что бы получить право на управление первой в РФ платной дорогой?
Или не в фамилии дело?
Тогда: В ЧЕМ ДЕЛО?

По поводу:
"...Конкурс на управление участком дороги М4 «Дон» признан несостоявшимся, потому что предложение подал только один из двух прошедших предквалификацию конкурсантов — «Объединенные системы сбора платы» (ОССП), сообщил представитель госкомпании «Автодор». Вторая компания, SOC 24 SAS, «дочка» французской Vinci Concessions, «не имела возможности представить конкурсное предложение в полном соответствии с требованиями конкурса», написал представитель компании «Автодору» (копия письма есть у «Ведомостей»)..."

Читайте далее: http://www.vedomosti.ru/companies/news/1452299/rotenberg_na_donu#ixzz1gUQkvuL9